ARGENTINA QUEDÓ AFUERA DE LA “COPA ÁMERICA” EN LA ECONOMÍA

Damián Di Pace Director de la Consultora Focus Market.

Desde Focus Market elaboraron el siguiente Informe donde recibimos la Copa América y armamos el fixture de los diferentes componentes de la economía, como le irá a los argentinos en este torneo?“

En Argentina hay un torneo pendiente que es la economía. En términos comparativos con el resto de los países de la región Argentina tiene muy malos indicadores. Durante mucho tiempo intentamos doblegar hasta incluso las mejores prácticas del resto de los países de la región que con sus inconvenientes y problemas lorgraron reducir sus niveles de pobreza e indigencia en las últimas décadas. Sin embargo, en nuestro país se incrementaron los pobres e indigentes en el mismo período”, señaló Damián Di Pace Director de la Consultora Focus Market.Tasa de Inflación: En este torneo se encuentran 2 países que lamentablemente han liderado el ranking mundial respecto a esta materia que son Argentina y Venezuela, casualmente los 2 países que han utilizado hasta el agotamiento el financiamiento del déficit fiscal vía emisión monetaria. 

Fuente: Focus Market en base a datos de Datosmacro.com

 En este torneo Argentina pierde por goleada con cualquier otra selección. Cerró en mayo de 2024 con una inflación interanual de 276,4%. En este partido Argentina perdería 69 a 0 dado que su valor es 69 veces mayor a la mediana de la inflación de todo América.El grupo C presentó el mejor desempeño donde participa Panamá que es el país con menor inflación de todos los participantes, esto puede deberse a que en su economía las monedas de libre circulación son el Balboa (moneda doméstica) y el dólar, con una paridad fija de 1 Balboa = 1 Dólar estadounidense. Bolivia, en este grupo con el dato de inflación interanual de 3,5% queda desclasificado al ser un grupo muy competitivo, si participará en cualquiera de los otros 3 grupos clasificaría a cuartos de final.

GASTO PÚBLICO

El gasto público como porcentaje del pbi, es una buena medida para comparar el volumen del sector público en una determinada economía y representan las erogaciones contempladas en el presupuesto nacional que son destinadas a financiar seguridad social, educación, salud, transporte, energía, etc.Estos gastos deben ser financiados con los recursos que se obtienen de los distintos ingresos tributarios (impuestos, derechos, tasas,etc). Un tema asociado a los gastos e ingresos es el superávit o déficit fiscal, en el primer caso los ingresos son mayores a los gastos; cuando los gastos son mayores a los recursos se incurre en un déficit que debe ser financiado con nuevos impuestos, deuda o emisión monetaria. 

 Fuente: Focus Market en base a datos de Datosmacro.com

Dentro del grupo A, nuestro país clasificaría a cuartos de final si del tamaño del estado nos referimos con un gasto público de 37,28% de su pbi, pero no se debe perder de vista que es el país que mayor déficit fiscal presentó, con un 3,85% del pbi. Caso opuesto ocurre con Chile dado que quedó desclasificado por su volumen de gasto público, pero presentó un superávit fiscal de 1,36% de su pbi.En el grupo D se encuentra Brasil que es el país que expone el mayor gasto público de toda la competencia con un 46,38%, prácticamente se encuentra en niveles de países nórdicos que son los que mayor gasto público del mundo presentan. Costa Rica también forma parte del grupo D y muestra el menor gasto representando un 19,43% de su economía.Venezuela es un caso digno de analizar por su mal desempeño ya que no clasifica a cuartos de final y a su vez tuvo un déficit fiscal de 13,7% para el año 2022.

PBI PER CÁPITA

 Si dejamos de lado por un momento el índice de Gini podemos determinar que el pbi per cápita es un buen indicador aproximado de la renta nacional y bienestar social. Como era de esperar, los países norteamericanos son los que presentan el mayor pbi per cápita encabezando la lista EEUU con un pbi per cápita de U$S76.330 anuales y Canadá con U$S55.522, muy lejos de sus competidores. Lo llamativo es el empobrecimiento de Venezuela por las recurrentes crisis económicas, políticas, etc, a tal punto de tener ingresos per cápita de un país pobre y muy por debajo de competidores del grupo C. Argentina en su zona A no clasificaría a próxima fase por su PBI Per Cápita. 

Fuente: Focus Market en base a datos de Banco Mundial

DEUDA POR HABITANTE

 Qué ocurriría si todos los países deberían cancelar la totalidad de la deuda de su país. ¿Cuántos dólares deberían desembolsar cada uno de sus ciudadanos para pagar la deuda de su país? En el grupo A para el caso de Argentina no solo tiene la mayor deuda per capita por habitante respecto de sus rivales sino que tiene problemas para financiar esa deuda por pérdida de credibilidad institucional a lo largo del tiempo. No sólo tiene deuda sino que además sólo la puede financiar a una alta tasa respecto de los países de América Latina. Básicamente por que el riesgo de impago es mayor en nuestro país que en el resto. La historia habla sóla y los hecho lo convalidan desgraciadamente.El grupo B está formado por países donde la deuda per cápita es menor que los otros grupos. Bolivia tiene un pbi per cápita de país pobre, pero a su vez es el que menor deuda per cápita presenta. Canadá tiene un pbi per cápita que es de U$S55.522 y su deuda per cápita es de U$S7656, concluyendo que es un país rico y poco endeudado. Estados Unidos es un país rico en pbi per cápita U$S76.630 pero su deuda per cápita es de U$S87.875, tal es así que la mediana de todos los países es de U$S6796, EEUU es doce veces mayor a la mediana.Dado el volumen de deuda, lo primero que podemos observar es que EEUU es un país muy endeudado, es el único país de la copa américa donde su deuda es mayor a su pbi. Para tener un orden de magnitudes de cuanto es la deuda total de EEUU, multiplicando por 5 veces la deuda de los otros 15 países participantes de la copa, no se llega a igualar la deuda de Estados Unidos. 

Fuente: Focus Market en base a datos de Banco Mundial

POBREZA

 De acuerdo a las mediciones de pobreza de cada país. Venezuela y Argentina quedarían eliminados por goleada dado que sus poblaciones son las más pobres de toda la copa. Este resultado nos invita a reflexionar sobre las consecuencias de la inflación en la pobreza. Los 2 países que registraron los peores resultados en ambas materias. Cada país tiene su propia medición de pobreza lo que puede variar en cómo está compuesta la canasta familiar como también variar sus ponderaciones de acuerdo a la cultura de consumo de cada país. En nuestro país medimos la pobreza en términos económicos lo que indica de cuanto deberían ser los ingresos económicos para una familia tipo (1 varón de 35 años, una mujer de 31 años, un hijo de 6 años y una hija de 8 años) donde alcanza a cubrir la canasta básica total, que en mayo de 2024 la canasta tiene un precio de $851.351. 

Fuente: Focus Market en base a datos de Banco Mundial

 Por la distribución de los grupos, jugaría la final de la copa América, Estados Unidos vs Canadá, donde ganaría Canadá por mayor cantidad de puntos. Los 2 países pasaron en 4 de las 5 variables a cuarto de final, en la variable que quedaron desclasificados es la deuda por habitante. Nuestro país en esta competencia obtendría un resultado muy escaso dado que en termino generales obtendría la posición 14 de los 16 participantes, no debemos perder de vista que compartimos grupo con quien se ganaría la Copa América que es Canadá.Probablemente todo sea al revés en la Copa América futbolística y Argentina tenga más chances en lo deportivo que en la recuperación económica. Pero lo importante es saber y conocer que el punto de partida es el peor de la historia de nuestra democracia y que en el torneo económico los argentinos viven y sufren todos los días. Es el único torneo prioritario a ganar por los próximos años.“La única forma de incrementar el nivel de bienestar de una población es que la economía crezca en forma sostenible durante décadas. Cuanto más se produce más empleo se genera y es el puente real para la mejor de los ingresos. A eso tenemos que sumarle que en los últimos tiempos nos convertimos en el país con mayor inflación mundial que es una máquinaria de destrucción del bolsillo y aspiracional de la sociedad para darle estabilidad a la toma de decisiones en materia de inversión y eliminando posibiidades de consumos básicos en sectores sociales medios y bajos “, indicó Damián Di Pace Director de la Consultora Focus Market. 

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